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减持新规实施首日,5家上市公司借大宗交易漏洞套现

1月11日再现千股跌停,沪指大跌逾5%。就在投资者信心崩溃之际,澎湃新闻记者发现,当晚有4家上市公司的股东,计划通过大宗交易进行股份减持。

减持新规实施首日,5家上市公司借大宗交易漏洞套现

上星期的暴跌行情中,对大股东减持股份的担心,被市场归结为重要导火索之一。
暂停熔断机制之后,A股表现仍然颓废,1月11日再现千股跌停,沪指大跌逾5%。就在投资者信心崩溃之际,澎湃新闻()记者发现,当晚有4家上市公司的股东,计划通过大宗交易进行股份减持:
我武生物发布公告称,股东东方富海计划至2016年7月8日期间,通过大宗交易的方式,减持不超过993.44万股,占公司总股本的6.15%。
兆日科技披露控股股东拟在2016年1月13日至2016年7月12日期间,减持不超过3360万股,即不超过公司股份总数的10%,减持方式为大宗交易或协议转让。
雄韬股份亦称股东孙友元计划2016年1月15日至2016年7月30日内,通过大宗交易的方式,减持数量不超过1032.75万股公司股份。
信威集团股东吕大龙计划于2016年1月11日通过大宗交易系统减持公司股份470万股,占公司总股本的0.16%。
事实上,在1月10日晚间,安妮股份成为证监会减持新规发布之后,首个公开表示计划减持的上市公司,公司控股股东张杰拟通过大宗交易方式向方略资本、千合资本转让其持有的安妮股份600万股股票,占公司总股本的3.08%,而千合资本法定代表人正是“基金界一哥”王亚伟。
这么多上市公司扎堆减持,难道无视新鲜出炉的减持新规?
上星期的暴跌行情中,对大股东减持股份的担心,被市场归结为重要导火索之一。为抚平市场焦虑情绪,证监会火速于1月7日出台《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》,对大股东减持重新做出限制,规定自1月9日起实施。由于9日和10日为周末,11日是规定的实际启动日。
该规定主要要求有:
一是区分拟减持股份的来源,大股东减持其通过二级市场买入的股份不在禁令之列;
二是要求大股东集中竞价交易减持需提前15个交易日披露减持计划;
三是对大股东通过集中竞价交易设置减持比例,但保留大宗交易、协议转让等多种减持途径;
四是完善对大股东、董监高减持股份的约束机制;
五是强化监管执法,督促上市公司大股东、董监高合法、有序减持。
随后9日晚间,沪深交易所又各自发布了相应的减持细则,被视为补上新规漏洞,规定大股东如果通过协议转让方式减持股,则单个受让方的受让比例不得低于5%。
不过,仔细研究可以发现,无论是新规本身,还是其后的交易所通知,都未提到对大宗交易的限制,明显留了“后门”。
所以上述5家上市公司不约而同地纷纷通过大宗交易减持就不奇怪了。
国金证券财富中心分析师黄岑栋解读称:“大宗交易和协议转让不同,目前没有任何限制。而协议转让要求在5%以上是为了控制减持,因为持股5%以上的都是大股东。”
所谓大宗交易,是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致,并经交易所确定成交的证券交易。虽然同样是需要买卖双方进行协议商定,不过,两者的交易价格确定办法并不相同。
据一位券商人士透露,大宗交易的完成需要经过大宗交易平台,其交易价格是根据收市成交价再做折扣,相当于出现折价。而协议转让因为常常出现控股权的转让,需要变更股东名单,所以有时反而会溢价交易。
事实上,证监会新闻发言人邓舸在1月5日答记者问时已经提到:“从近年来实际情况看,大股东减持60%是通过大宗交易、协议转让进行的,有效缓解了对市场的压力,大股东通过集中竞价交易减持金额占总流通市值的比例只有0.7%左右。”
高达六成的交易通过大宗交易及协议转让,如今,新规定对协议转让的减持情况作出限制,不过,对大宗交易却仍然打开一条通道。
对于这个制度缺口,一位在券商人士表示,“大宗交易‘暂时’不受限制,但以后这个漏洞一定会补上。”

(责任编辑:幽灵学院)
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